玉米

24日国内玉米前期受现货供应宽松的弱现实压制，连续三个月震荡走弱，近期市场格局明显切换，走出典型的“弱现实、强预期”博弈行情。本轮反弹核心驱动来自全球市场，粮食危机题材再度发酵，叠加地缘冲突、厄尔尼诺天气扰动，带动全球农产品集体大幅反弹，国内玉米新季合约凭借低位估值优势，迎来阶段性修复行情，也是年内粮食题材第二次拉动盘面走高。虽然我国依托高自给率、进口配额管控、燃料乙醇需求约束等政策“防火墙”，具备较强的外部风险抵御能力，但无法完全隔绝外围影响，中东冲突推高能源与海运成本、极端天气扰动谷物种植结构，均会循序渐进传导至国内玉米供需端，且资金与市场情绪往往领先基本面，题材驱动的价格波动持续显现。从现货基本面来看，新季玉米临近集中上市窗口，市场提前交易产量减产预期，多轮台风、降雨导致新季产量存下滑风险，叠加本年度种植成本同比抬升200-300元/吨，为盘面提供坚实底部支撑，前期盘面下探至成本区间下沿，做多价值逐步凸显;但现货端跟涨乏力，下游整体库存偏低却采购谨慎，仅维持刚需补库，现货宽松格局未改，大幅上涨空间受限。短期盘面受题材情绪支撑震荡偏强，但需警惕新粮集中上市、题材退潮带来的回调压力;中长期来看，全球粮食安全隐忧未消、国内种植成本高位支撑明确，玉米整体估值修复行情仍有延续空间，后续重点跟踪新粮上市节奏、产区天气变化及外围题材发酵力度。

DDGS

24日国内DDGS市场整体维持弱势持稳、局部微调格局，市场多空博弈平淡，整体波动幅度有限。供给端来看，国内多数玉米深加工、酒精企业检修装置陆续复产，行业整体开机率稳步回升，DDGS现货产出量持续增加，厂家现货库存逐步累积，出货压力小幅上升，多数厂家以稳价走量、老单流转为主，报价无明显涨跌调整。区域主流报价保持平稳，高脂、高蛋白优质货源报价相对坚挺，低指标货源存在小幅让利走货现象，区域价差主要由水分、脂肪、蛋白指标差异决定。需求端方面，当前生猪养殖行业持续磨底亏损，家禽养殖盈利分化，终端饲料企业整体采购心态极度谨慎，下游工厂原料库存虽维持低位，但基本以消耗自有库存、刚需随采为主，大规模集中补库动作缺失。尽管近期豆粕盘面震荡偏强，理论上提升了DDGS的配方替代价值，但终端养殖需求疲软，饲料企业并未显著上调添加比例，替代逻辑未能有效落地，对DDGS行情拉动作用微弱，难以对冲现货供应增加的利空压力。短期来看，DDGS市场缺乏强势驱动，供应宽松、需求乏力的核心格局难以扭转，叠加玉米原料盘面震荡、成本支撑力度一般，市场暂无大涨基础，大概率延续弱势震荡运行。中长期需持续跟踪深加工企业开机变动、豆粕行情走势以及养殖端饲料需求回暖节奏，静待需求端实质性改善带动行情修复。

豆粕

当前市场多空因素交织：美豆优良率下调、USDA单产预估偏紧对价格形成支撑，国内大豆到港高位、豆粕库存持续累积压制价格上行空间，豆粕后续大概率继续维持震荡走势，难以出现趋势性单边涨跌行情。

菜粕

今日郑州菜粕期货低开后震荡调整。加拿大油菜籽期货下跌，基准11月期约收低2.4%，从上周创下的近三周来高点处回落，主要原因是周初美国威胁对加拿大部分产品征收50%关税，加拿大农业部上调油菜籽产量预估，引发多头获利平仓抛售。不过原油飙升，外部植物油市场走强，制约油菜籽市场的下跌空间。菜粕现货价格跟盘小幅震荡， 近期沿海压榨厂开机率不高，国内菜籽粕现货库存下降，叠加下游刚需及进口成本支撑，菜粕跌幅受限。

鱼粉

外盘方面，秘鲁鱼粉厂商大多不主动报价，由于可售库存基本没有，厂商维持挺价。秘鲁新季超级蒸汽鱼粉预售参考价格为CNF3700美元/吨，部分价格更高。最新消息，2026年秘鲁A季中北部捕鱼自当地时间2026年8月20日零时正式结束。国内进口鱼粉市场，近日港口鱼粉库存小幅增加，持货商顺价成交，部分由于捕鱼结束，暂时观望停报。当前秘鲁超级蒸汽鱼粉价格集中在22100-22200元，成交议价。

油脂

周五CBOT豆油市场低开低走大幅回落，技术上维持反复震荡状态。周五马来西亚棕榈油市场连续第五日上涨，创下24周最大周度涨幅，产量担忧为棕榈油市场反弹提供支撑。地缘局势紧张导致多条重要物流通道受阻，超强厄尔尼诺可能造成明年棕榈油减产，天气题材仍有较强利多效应，供给收紧预期持续为产地棕榈油注入涨能。国内棕榈油虽库存压力较大，但在外盘成本驱动下有望继续保持强势运行。机构年度巡查报告落地，美豆价格攀升兑现减产预期，豆油市场存在回吐压力。

乳清粉

近日海运费坚挺，外盘报价偏强震荡，港口到货量低，乳清粉市场成交上涨，稳中偏强运行，生猪去产能化不利于需求，后续需注意到港量等因素。

赖氨酸

2026年6月，我国赖氨酸与赖氨酸盐及酯的出口量为9.1万吨，同比增10.8%。梅花集团氨基酸生产线计划5月份检修；长春大成5月中下旬进入升级改造的筹备阶段，计划6-7月实施锅炉系统并线升级改造；星湖伊品计划6-7月对内蒙基地检修2-3周。成福计划5月开展全面检修。 星湖伊品公司计划于7月中旬对内蒙基地的98赖氨酸、70赖氨酸、苏氨酸进行为期2周的检修。近日市场稳中整理。

蛋氨酸

2026年6月国内蛋氨酸进口量为1.8万吨，同比增20.4%.新和成固蛋工厂计划自6月10日起停产检修5周，新和成液蛋工厂计划7月中旬停产检修6-7周。宁夏紫光蛋氨酸计划7月中旬开始检修50天左右。6月11日市场称赢创对没有低价合同客户执行45元/公斤，对有低价合同客户提价至63元/公斤搭配出售。7月1日市场称安迪苏南京蛋氨酸工厂计划10月检修。希杰公布其马来西亚蛋氨酸工厂将生产到2026 年8月底，此后厂区将进入停工检修阶段。7月24日市场称新和成固蛋停报。近日厂家报价疲弱，固蛋市场弱势调整。

维生素A

欧洲VA1000市场报价17-19欧元/公斤。7月6日市场称万华化学VA生产线计划7月20日开始停产检修2个月。莱茵河水位降至历史低位，8月13日国内部分厂家停，8月17日万华化学VA产品停报。市场询问增加，成交上行。

维生素E

欧洲VE市场报价8.5-9欧元/公斤。北沙制药VE生产线计划于7月开始停产检修6-8周。7月2日市场称因莱茵河水位显著下降制约航运能力，海外瑞士VE工厂停产检修计划由7月中旬提前至7月初，停产时间由6周延长至8周。国内部分厂家停止出口报价。7月6日市场称新和成山东VE工厂计划从8月中旬检修至10月中旬。7月6日市场称天新药业维生素计划7月初开始停产检修8周。市场供应偏紧，近日购销好转，成交上行。

外三元毛猪

全国均价为11.07元/公斤，截至6月底，能繁母猪存栏3780万头，同比减少263万头，降幅6.5%。8月外售仔猪全面亏损加速去产能化，近日集团猪企计划出栏量偏少持挺价意愿，加上标肥价差持续拉大，养殖户惜售意愿增加，生猪市场受提振，稳中偏强震荡。后期需注意标肥价差，头部猪企出栏节奏以及去产能进度等。

永红国际展览(搜索"永红国际展览"公众号关注)注：转载请联系授权并保留出处和作者，不得删减内容。